Продолжение приключений Карандаша и Самоделкина. Друзья открывают Школу Волшебников, где хотят обучать премудростям волшебного дела обычных мальчишек и девчонок. Однако тут в школе появляется Чучело-Бабучило, и все встает с ног на голову. Не оставляют своих коварных планов и давние враги Карандаша и Самоделкина - пират Буль-Буль и шпион Дырка. Они готовят новые ловушки для наших героев. Придется учителям-волшебникам и их маленьким ученикам снова вступать в бой с разбойниками.