Природная смекалка крестьянского сына Ивана помогает ему вести вполне безбедную жизнь. Коварный сосед Полип наживается на его простоте. Но однажды, наперекор ожиданиям Полипа, когда на кон поставлена его жизнь, Иван решает всё бросить и пойти со своим верным псом Чародеем в соседнее волшебное царство. Там он влюбляется в царевну Ульяну. Однако царевной завладел непонятный недуг. Иван решает найти средство, чтобы спасти царевну. Но у хитрого Полипа свои планы на волшебное царство и Ульяну.