Дракончик Пыхалка пригласил своих друзей: Машу, её игрушек – Куклаваню, куклу Олю, гнома Ученичкина, плюшевых зайчиков и кошку Дусю на остров Буян. Там они побывали в гостях у Бабы-Яги, познакомились с богатырем Святозаром, искупались в роднике живой воды и... попали в лапы страшных Злыдней. Но друзья так просто не сдаются! Они мужественно выступают против коварных захватчиков Сказочной страны.