Финансовый рынок в переходной экономике: инвестиционные стратегии, структурная организация, перспективы международной интеграции

Финансовый рынок в переходной экономике: инвестиционные стратегии, структурная организация, перспективы международной интеграции

В. Р. Евстигнеев

     

бумажная книга



Издательство: Эдиториал УРСС
Дата выхода: январь 2004
ISBN: 5-8360-0519-2
Тираж: 2 000 экземпляров
Объём: 240 страниц
Масса: 326 г
Размеры(В x Ш x Т), см: 22 x 15 x 2
Обложка: твёрдая

В монографии развивается подход к финансовому рынку и к поведенческой стратегии рационального инвестора как к сложным информационным системам. Книга включает в себя четыре главы. В первой главе автор показывает, что в ряде случаев динамика информационно неэффективного рынка может объясняться когнитивным диссонансом инвесторов, минимизирующих энтропию своих портфелей, которые рассматриваются как многомерные стохастические процессы. Во второй главе предлагается критерий прогнозирования устойчивости рынка портфельных инвестиций и приводятся результаты симуляций Монте-Карло для процессов "стадного поведения" инвесторов в зависимости от информационной прозрачности рынка. В третьей главе поведение рациональных инвесторов анализируется с позиций теории азартной игры с нулевой актуарной суммой и с этой точки зрения показано, почему очень привлекательный молодой финансовый рынок может переживать периоды резких обвалов. Четвёртая глава монографии посвящена исследованию информационных предпосылок международной валютно-финансовой интеграции. Автор демонстрирует, что работающий международный финансовый механизм возможен лишь в том случае, когда объём информации, содержащейся в финансовой системе (энтропия), превысит определённую критическую величину. Книга основана на богатом статистическом материале, свои выводы автор обосновывает расчётами на базе эмпирических данных. Для научных работников, преподавателей, аспирантов и студентов, специализирующихся на теории финансов, а также для интересующихся макроэкономической проблематикой финансовых аналитиков.