Глава 1. Идея управления рисками предприятия 5
1.1. Введение в проблему 5
1.2. Кто и как управляет рисками 9
1.3. Управление рисками и эффективность бизнеса 15
1.4. Риск-профиль предприятия 21
Глава 2. Основы управления рисками 24
2.1. Несколько слов от автора 24
2.2. Идеология риск менеджмента 26
2.2.1. Введение в риск-менеджмент 26
2.2.2. Принятие рисков 32
2.2.3. Ограничение рисков 37
2.2.4. Обеспечение рисков 43
2.2.5. Хеджирование рисков 46
2.2.6. Страхование рисков 48
2.2.7. Продажа рисков 50
2.2.8. Уклонение от рисков 51
2.3. Математические и статистические методы, применяемые при оценке рисков 52
2.3.1. Индексы и средние величины 52
2.3.2. Статистический анализ случайных величин (VaR) 59
2.3.3. Основные положения теории вероятностей 75
2.3.4. Рейтинговые показатели 78
2.4. Анализ инвестиционных проектов 83
2.4.1. Чистая текущая стоимость (NPV) 84
2.4.2. Внутренняя норма доходности (IRR) 87
2.4.3. Чувствительность инвестиционного проекта 88
2.5. Финансовый анализ 89
2.5.1. Коэффициенты ликвидности 96
2.5.2. Коэффициенты рентабельности 101
2.5.3. Коэффициенты оборачиваемости 105
2.5.4. Коэффициенты финансовой зависимости 111
2.5.5. Диагностика вероятности банкротства 115
Глава 3. Типичные риски в деятельности предприятий 123
3.1. Риски непоставок и неплатежей (кредитные риски) 123
3.1.1. Риски неоплаты счетов физическими лицами 126
3.1.2. Риски непоставок и неплатежей со стороны субъектов малого предпринимательства 132
3.1.3. Риски непоставок и неплатежей со стороны компаний и корпораций 150
3.1.4. Риски неоплаты счетов государственными
органами 162
3.1.5. Риски банкротства обслуживающих банков 163
3.1.6. Риски невозмещения убытков страховыми
компаниями 175
3.2. Финансовые риски 180
3.2.1. Рыночные риски 180
3.2.2. Риск ликвидности 185
3.3. Нефинансовые риски 190
3.3.1. Операционные риски 190
3.3.2. Прочие нефинансовые риски 196
Приложение 1 198
Приложение 2 206
Приложение 3 215
Приложение 4