In unvollstandigen Markten lassen sich Optionen mit Hilfe von Martingalmassen bewerten. Da in einem solchen Markt aber unendlich viele dieser Masse existieren, mochten wir im vorliegenden Werk vier Martingalmasse naher betrachten. Dabei handelt es sich um das Varianz-Optimale, das Minimale, das Esscher und das Minimale Entropie Martingalmass. Jedes einzelne dieser Martingalmasse besitzt eine andere Motivation, die es von den ubrigen Massen abgrenzt. Das Varianz-Optimale Martingalmass wird das Mass sein, das das quadratische Risiko des Hedgefehlers minimiert, wohingegen das Minimale Martingalmass eine Handelsstrategie liefert, die das Restrisiko minimiert. Das Esscher Martingalmass wird unter Anwendung der Esscher Transformation hergeleitet und stellt eine einfache Moglichkeit dar, ein Martingalmass in einem unvollstandigen Markt zu finden. Das Minimale Entropie Martingalmass wird schliesslich das Mass sein, das die minimale Entropie minimiert, welche als ein Abstandsmass zwischen zwei Wahrscheinlichkeitsmassen dienen kann.

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