Value at Risk und Expected Shortfall gelten als akzeptierte Risikomasszahlen im Finanzmarktsektor. Bei der Schatzung dieser Grossen wird oft auf die Normalverteilung zuruckgegriffen. Wie bereits etliche Studien belegen, entspricht dies jedoch nicht der Praxis. Dieses Buch wahlt mit der nichtparametrischen Schatzung eine ganzlich andere Herangehensweise. Zu Beginn wird beschrieben welche Voraussetzungen erfullt sein mussen, um die verteilungsfreien Methoden anwenden zu konnen. Anschliessend befasst sich das Buch mit Schatzern sowie deren Eigenschaften. Ebenso wird eine Moglichkeit zur Bestimmung der Standardfehler der Schatzmethoden aufgezeigt. Die Simulation mit gangigen Modellen ermoglicht eine Uberprufung der theoretischen Konzepte. Im letzten Teil werden verschiedenste Methoden zur Schatzung von Value at Risk und Expected Shortfall an empirischen Daten angewandt. Es erfolgen sowohl parametrische, als auch semiparametrische und nichtparametrische Schatzungen. Der Inhalt dieses Buches ist fur alle Fachbereiche, in denen Risiken geschatzt werden mussen von Bedeutung. Dies ist insbesondere im Bankensektor, aber auch beispielsweise in der Versicherungsbranche von grosser Relevanz.

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